“保理（factoring）全稱是保付代理，又稱托收保付，是賣方將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（提供保理服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)），由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、賬款催收等一系列服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式。”

　　這是網(wǎng)上關(guān)于“保理”的解釋，看上去有沒有暈乎乎的感覺？不要緊，今借到陽光出借人下面會給您舉個(gè)栗子，保準(zhǔn)看完就不暈了。

　　武大郎是燒餅店老板，王婆子每天都從他這里購進(jìn)燒餅再銷往清河縣城，雙方合作多年，早已是實(shí)質(zhì)上的商業(yè)伙伴。王婆子嫌麻煩，而且資金也不充裕，所以干脆跟武老板約定買燒餅的錢一周一付，王婆拿了燒餅就給武老板寫欠條，還錢了再一筆勾銷。有一天武大郎跟老婆潘金蓮要出遠(yuǎn)門，預(yù)計(jì)得半年后才回來，按慣例王婆子過兩天就要給武大郎付尾款了，這時(shí)候潘金蓮給武大郎出主意了。何不讓開保理公司的小叔子武松給武大郎先做個(gè)保理呢？

　　大郎為了省麻煩，聽了老婆潘金蓮的建議，于是把債權(quán)轉(zhuǎn)移給武松保理公司了，王婆子要還錢直接還給武松就可以了。武松作為保理公司的老板，他答應(yīng)給大郎兌付款項(xiàng)，大郎給武松一定報(bào)酬。這個(gè)例子里面，武松給大郎兌付的款項(xiàng)是雙方約定好了的，相當(dāng)于是給大郎兌現(xiàn)未來才能拿到的錢，而大郎給武松的報(bào)酬是保理費(fèi)，是對武松承擔(dān)了壞賬風(fēng)險(xiǎn)給予的補(bǔ)償。

　　看，保理業(yè)務(wù)的原理很簡單吧，但是這個(gè)業(yè)務(wù)本身可不是那么簡單。目前國內(nèi)能做保理業(yè)務(wù)的提供商主要分兩種：商業(yè)銀行和保理公司。

　　2012年6月商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》，同年12月商業(yè)保理試點(diǎn)在天津和上海同時(shí)啟動。目前國內(nèi)商業(yè)保理試點(diǎn)地區(qū)基本涵蓋了所有的省、直轄市，商業(yè)保理公司超過1100家。

　　可以看出，保理業(yè)務(wù)在中國也才剛剛興起。目前主要還是商業(yè)銀行主導(dǎo)，保理公司相對弱小，并分化為兩種形式：一種是傳統(tǒng)保理融資業(yè)務(wù)的保理公司，另一種是為了特殊目的而注冊的商業(yè)保理公司，比如融資租賃公司注冊保理公司用來將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)“出表”，或者是p2p平臺注冊的商業(yè)保理公司用來做流動性支持或者充作spv等。

　　一般來說，保理的期限都不會太長，6個(gè)月以下的保理占絕大多數(shù)。保理費(fèi)率來看，會根據(jù)保理業(yè)務(wù)類型和具體公司有不同，一般來說保理業(yè)務(wù)的融資成本在年化9%-16%。

　　保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)非常明顯，主要還是買方不付款；而買方不付款的原因可以歸納為三點(diǎn)：1）貿(mào)易糾紛；2）買方惡意欠款；3）買方無力還款。保理業(yè)務(wù)最忌諱貿(mào)易糾紛，貿(mào)易糾紛需要花費(fèi)長時(shí)間處理。貿(mào)易糾紛的原因有貨物質(zhì)量不過關(guān)，貨物延時(shí)送達(dá)等，這些糾紛讓買方有正當(dāng)理由拒絕付款。買方惡意欠款和買方無力還款這兩種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生主要是保理公司沒有做好買方的資信審核。

　　所以，要想顯著減低保理風(fēng)險(xiǎn)，最關(guān)鍵的還是對買方的資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格審查，選擇誠信買家，倡導(dǎo)誠信的營商環(huán)境。